發(fā)改財金〔2018〕1806號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：

為深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力的決策部署，進一步增強企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟能力，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務(wù)，推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)就優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)事項通知如下。

一、支持信用優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)健、對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級或區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券。現(xiàn)階段重點支持符合以下條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)：

(一)主體信用等級達到AAA。

(二)主要經(jīng)營財務(wù)指標應(yīng)處于行業(yè)或區(qū)域領(lǐng)先地位(附件1)。

(三)生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控政策。

(四)最近3年未發(fā)生公司信用類債券或其他債務(wù)違約，且不存在處于持續(xù)狀態(tài)的延遲支付本息事實。

(五)最近3年無重大違法違規(guī)行為，未納入失信黑名單。

(六)報告期內(nèi)財務(wù)報表未被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見，如被注冊會計師出具保留意見的，保留意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除。

(七)我委為優(yōu)化融資監(jiān)管制定的其他發(fā)行條件。

我委積極支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并將根據(jù)市場發(fā)展情況，適時調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

二、符合條件的企業(yè)申報發(fā)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券，實行“一次核準額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式。

(一)債券申報階段，發(fā)行人可就我委各債券品種統(tǒng)一申請額度，批復(fù)文件有效期不超過2年。

(二)經(jīng)我委核準后，發(fā)行人可根據(jù)市場情況和自身需求，自主靈活設(shè)置各期債券的具體發(fā)行方案，包括但不限于各期債券規(guī)模、期限、選擇權(quán)及還本付息方式。

(三)發(fā)行人在申報階段可僅設(shè)立主承銷團，在各期債券發(fā)行時明確牽頭主承銷商及承銷團成員。

三、優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)符合《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理條例》的相關(guān)要求。優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券實行“即報即審”，安排專人對接、專項審核，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，并適當(dāng)調(diào)整審核政策要求：

(一)在償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，允許使用不超過50%的債券募集資金用于補充營運資金。

(二)核定公開發(fā)債規(guī)模時，按照公開發(fā)行的企業(yè)債券和公司債券余額不超過凈資產(chǎn)40%的口徑進行計算。

(三)鼓勵符合條件的優(yōu)質(zhì)上市公司及其子公司發(fā)行企業(yè)債券。

(四)允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規(guī)面向機構(gòu)投資者非公開發(fā)行企業(yè)債券。

(五)鼓勵商業(yè)銀行以“債貸組合”增信方式，進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。

四、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券申報階段，對債券資金用途實行正負面清單管理。

(一)申報材料應(yīng)明確債券募集資金擬投資領(lǐng)域，形成“正面清單”。“正面清單”應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營主業(yè)。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“正面清單”擬定的范圍內(nèi)依法合規(guī)安排使用募集資金，提高債券資金使用效率和靈活度。

(二)申報材料應(yīng)明確債券募集資金禁止投向領(lǐng)域，形成“負面清單”。“負面清單”包括但不限于：將募集資金借予他人，用于房地產(chǎn)投資和過剩產(chǎn)能投資，用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的股票買賣和期貨交易等風(fēng)險性投資，用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。“負面清單”領(lǐng)域可根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍進行補充和調(diào)整。

(三)鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和重點項目，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板力度，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

五、各期債券發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)公開披露募集資金擬投資的項目清單和償債保障措施。

六、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行人、中介服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實履行信息披露義務(wù)，真實、準確、完整地向投資者充分揭示債券投資風(fēng)險。

(一)發(fā)行人在充分披露報告期內(nèi)重大財務(wù)變化和債券風(fēng)險情況的基礎(chǔ)上，按照《優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引》(附件2)的要求編制募集說明書。

(二)發(fā)行人應(yīng)按照監(jiān)管部門和交易場所的規(guī)定，在存續(xù)期內(nèi)定期披露財務(wù)情況、經(jīng)營情況、募集資金使用情況、項目進展情況等相關(guān)信息。如存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途或發(fā)生其他對債券持有人權(quán)益有重大影響的事項，應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和政策要求，按照有關(guān)規(guī)定或約定履行程序，并及時公告。

七、本通知對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的任何表述以及我委對其發(fā)行企業(yè)債券所作的任何決定，均不表明對發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險、償債風(fēng)險、訴訟風(fēng)險以及企業(yè)債券的投資風(fēng)險或收益作出判斷和保證。凡欲認購優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資者，請認真閱讀募集說明書及有關(guān)信息披露文件，進行獨立投資判斷并自行承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險。

八、各省級發(fā)展改革部門可結(jié)合各地發(fā)展實際，主動服務(wù)，積極引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展企業(yè)債券直接融資，將債券募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實體經(jīng)濟領(lǐng)域。

九、加強優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券事中事后監(jiān)管，切實防范償債風(fēng)險。

(一)每年4月30日前，發(fā)行人、主承銷商應(yīng)向我委報送上一年度優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集資金使用和項目進展情況，以及本年度債券本息兌付資金安排和償付風(fēng)險排查情況。律師事務(wù)所應(yīng)對項目的合規(guī)性發(fā)表法律意見。地方企業(yè)應(yīng)將上述材料同時抄報省級發(fā)展改革部門。

(二)主承銷商應(yīng)切實履行償債督促責(zé)任，做好各年度債券本息兌付風(fēng)險排查工作，對出現(xiàn)重大經(jīng)營困難可能影響債券兌付的，應(yīng)第一時間提出風(fēng)險處置方案，并及時向省級發(fā)展改革部門和我委報告。

(三)我委將進一步完善企業(yè)債券信用檔案，并對優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券存續(xù)期管理實行“雙隨機”抽查。各省級發(fā)展改革部門應(yīng)充分發(fā)揮屬地管理優(yōu)勢，利用社會信用體系建設(shè)、大數(shù)據(jù)預(yù)警監(jiān)測分析等手段，加強對轄區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券資金投向、項目建設(shè)進度的監(jiān)督檢查，確保債券資金依法合規(guī)使用，實施償債能力動態(tài)監(jiān)控和風(fēng)險預(yù)警，督促發(fā)行人做好償還本息準備，科學(xué)有效防范債券市場風(fēng)險。

附件：1.優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營財務(wù)指標參考標準

2.優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引

國家發(fā)展改革委

2018年12月5日